Verslag Raad van Bestuur

Algemeen	Marketing Communications
Financiën	Performance
Investeringen in 2011	MVO
Inkoop	Milieuzaken
ICT	Dividendbeleid
Print Productions	Strategie
Performance 2011	Vooruitzichten

Algemeen

2011 is voor Roto Smeets Group een soort tussenjaar geworden. Na het vertrek van de vorige Raad van Bestuur werd tijdens de zoektocht naar een geschikte opvolger, het bedrijf het volledige jaar aangestuurd door een interim-CEO, de heer Huyzer. Daarmee kwamen de consolidatie- en expansieplannen van de afgelopen jaren stil te liggen en werd prioriteit gegeven aan de verdere herstructurering van de interne organisatie.

Om herstel van het bedrijfsresultaat te bewerkstellingen is een aantal verbetertrajecten in gang gezet. Onder meer zijn door middel van interne benchmarking de kostensoorten per onderneming naast elkaar gelegd om tot uniforme efficiencydoelstellingen te komen. Tevens is een project gestart gericht op de ontwikkeling van een systeem van personele planning oftewel flexibilisering van de arbeid waarmee Roto Smeets Group wil komen tot een roostersystematiek waarbij de inzet van medewerkers beter aansluit op het werk en waarbij de medewerkers meer grip ervaren op hun eigen werktijden. Deze verbetertrajecten zijn ontwikkeld in 2011 en zullen naar verwachting vanaf 2012 aan het resultaat gaan bijdragen. Meer informatie over deze en andere verbetertrajecten is weergegeven in het maatschappelijk verslag over 2011.

De huidige Raad van Bestuur zal in eerste instantie verder gaan met deze richting om de onderneming flexibeler, productiever en slagvaardiger te maken om daarmee de concurrentiepositie te verstevigen en de winstgevendheid van het concern te verbeteren. Gedurende 2012 zullen langere termijn doelstellingen worden geformuleerd. In dit verslag wordt voornamelijk teruggekeken op 2011.

top

Financiën

Financiële ontwikkeling 2011
Het bedrijfsresultaat heeft zich ontwikkeld conform de in november 2011 aangegeven verwachting en is fors gestegen. De opbrengsten over 2011 zijn licht gedaald met € 2,6 mln tot € 343,3 mln (2010:
€ 345,9 mln) ondanks het wegvallen van de omzet door de sluiting van Roto Smeets Utrecht. In 2011 was sprake van een betere bezettingsgraad bij de drukkerijbedrijven en een toename aan opdrachten voor de MediaPartners Group. In het resultaat in 2011 zijn een aantal incidentele posten opgenomen waaronder de boekwinst op de verkoop van het pand van De Wit Binders in Eindhoven, de vrijval van de voorziening voor jubileumuitkeringen en de vrijval in de milieuvoorziening. Hiertegenover staan lasten voor reorganisatiekosten. Voorts is een last van € 0,5 mln genomen in verband met correctie voorgaande boekjaren bij Antok Nyomdaipari.

Het bedrijfsresultaat (EBIT) is gestegen en is uitgekomen op € 3,1 mln tegenover € - 23,9 mln in 2010. De toename wordt met name bepaald door de in 2010 verwerkte bijzondere waardevermindering ad € 16,3 mln.

De toegevoegde waarde (TW) is licht gedaald: € 165,8 mln in 2011 ten opzichte van € 166,1 mln in 2010.

Het netto resultaat is uitgekomen op € - 0,7 mln, een verbetering t.o.v. 2010 met € 21,8 mln. De personeelskosten zijn als gevolg van de uitgevoerde reorganisaties bij de Print Productions bedrijven met € 2,8 mln afgenomen. Ondanks de toename van het personeelsbestand bij MediaPartners Group ten gevolge van nieuwe opdrachten is het totale personeelsbestand afgenomen. Ultimo 2011 zijn er 1.590 fte's (2010: 1.616 fte's). De EBITDA is ten opzichte van 2010 met € 7,5 mln verbeterd naar € 26,7 mln (2010: € 19,2 mln). De kasstroom uit operationele activiteiten is verbeterd tot € 14,5 mln. De netto investeringen in materiële vaste activa bedroegen € 8,9 mln (2010: € 16,1 mln).

De solvabiliteit is gestegen tot 37,4% (31-12-2010: 34,5%). De solvabiliteit volgens de definitie van de bankconvenanten bedraagt 34,4%. Roto Smeets Group voldoet daarmee aan de met de banken overeengekomen minimale eis > 30%.

Het lagere balanstotaal door de beperkte investeringen, de daling van de rentedragende schulden en de herwaardering van het onroerend goed te Utrecht heeft een positieve invloed op de solvabiliteit. Hiertegenover staat natuurlijk een beperkt verlies in 2011.

Financiering
De schuldpositie bedraagt ultimo 2011 in totaal € 76,9 mln tegenover een schuldpositie van € 85,7 mln per 31 december 2010.

Op 18 januari 2010 heeft Roto Smeets Group met ABN AMRO Commercial Finance v/h Fortis Commercial Finance NV een factorovereenkomst gesloten. De overeenkomst heeft betrekking op een kredietfaciliteit in rekening-courant met een financiering tot ten hoogste 90% van de aan ABN AMRO Commercial Finance verpande vordering.
Op 31 januari 2012 is deze faciliteit verlengt tot 1 juli 2014 met een maximum van € 45 mln. Aan dit krediet is een minimale solvabiliteitseis verbonden van 30%. De rente bedraagt 180 basispunten boven 1-maands Euribor-tarief vermeerderd met een liquiditeitspremie van 70 basispunten. De factorvergoeding bedraagt 0,035% met een minimum van € 120.000 per jaar.

Bij ABN AMRO Bank N.V. beschikt Roto Smeets Group over een kredietovereenkomst ter grootte van € 12,5 mln. Deze faciliteit zal met ingang van 1 januari 2012 met € 0,125 mln per kwartaal worden afgelost. Aan dit krediet is een krediethypotheek van € 25 mln in hoofdsom verbonden, te vermeerderen met 40% voor rente en kosten, met betrekking tot het onroerend goed van Roto Smeets Deventer te Deventer, Roto Smeets Etten te Etten-Leur, Roto Smeets Weert te Weert en Senefelder Misset te Doetinchem als zekerheid alsmede het pandrecht op voorraden. De overeenkomst is voor onbepaalde tijd waarbij een minimale solvabiliteitseis van 30% is afgesproken. Met deze overeenkomst is tevens een surplus-garantie ten behoeve van Amstel Lease, gevestigd te Utrecht, overeengekomen. De rentevergoeding bestaat uit een individuele toeslag van 200 basispunten en een markttoeslag van 70 basispunten boven het 1-maands Euribor-tarief met een bereidstellingsprovisie van 1% per jaar over het gemiddelde niet opgenomen bedrag per kwartaal.

In 2011 was met ABN AMRO een aanvullend krediet overeengekomen van € 4,0 mln voor de met het seizoenspatroon samenhangende financieringsbehoefte, met een looptijd van 15 mei tot 15 september 2011. Van dit aanvullende krediet is in die periode beperkt gebruik gemaakt.

In maart 2012 vindt een aflossing plaats van € 0,75 mln op de in 2010 met ING Investment afgesloten faciliteit ter financiering van het werkkapitaal. Het restant ad € 11 mln moet per 31 maart 2013 worden afgelost. Het onroerend goed van Roto Smeets Utrecht, Roto Smeets GrafiServices Eindhoven en Utrecht en Heerhugowaard zijn verbonden met deze lening.

Doelstellingen en raamwerk
De financiële doelstelling van het concern is onveranderd en blijft gericht op het behoud van een sterke financiële positie. Op concernniveau wordt een margedoelstelling van EBITDA / TW van minimaal 20% nagestreefd met een return on capital employed van 8%. Tevens een minimale solvabiliteit van 30%, een schuld / EBITDA ratio van maximaal 3 en EBITDA / rentelasten ratio van minimaal 4,75. De vennootschap focust zich hierbij op free cashflow met aandacht voor investeringen op de langere termijn en strikte bewaking van kosten en werkkapitaal. In het huidige economische klimaat is een solide financiële balanspositie cruciaal voor het vertrouwen van banken, klanten, leveranciers, aandeelhouders en werknemers.

top

Investeringen in 2011

In 2011 is terughoudend omgegaan met investeringen. De in 2010 aangeschafte Komori Lithrone SP persen voor Senefelder Misset zijn inmiddels operationeel. Deze 'dubbeldekkers' hebben drie vellenpersen vervangen. Deze nieuwe persen passen bij de strategie van Senefelder Misset om optimaal in te kunnen spelen op nieuwe trends.

Aan het einde van 2011 werd de aankoop van een nieuwe 8 kleuren Heidelbergpers voor Roto Smeets Grafiservices Utrecht gerealiseerd. Deze pers zal in april 2012 operationeel zijn en twee persen vervangen.

In de afdeling nabewerking van Roto Smeets Deventer en Roto Smeets Weert is aanvullend geïnvesteerd in insteekapparatuur, waardoor gehechte producten kunnen worden voorzien van meerdere commerciële bijlagen, iets waar in de tijdschriftenmarkt een toenemende vraag naar is. Het betrof hier gebruikte machines die zijn gereviseerd en geïnstalleerd.

Veel aandacht werd in 2011 besteed aan het op orde brengen van de facilitaire installaties in de bedrijven. Na een inventarisatie van een aantal van deze installaties werd in samenwerking met leveranciers een plan gemaakt om de installaties kostenefficiënt naar een betrouwbaar niveau te brengen en daar te houden. Zo zijn onder meer aanpassingen en investeringen in de persluchtinstallaties in de bedrijven geclusterd en centraal aanbesteed. Door dit gezamenlijk voor alle locaties op te pakken zijn niet alleen aanmerkelijke kostenvoordelen gerealiseerd maar ook aanzienlijke energiebesparingen bereikt. In de komende jaren zullen successievelijk verschillende installaties worden aangepakt.

top

Inkoop

In 2011 hebben we te maken gehad met sterk fluctuerende grondstofprijzen onder invloed van de turbulente economische ontwikkelingen. In de eerste helft van het jaar hebben we negatieve effecten gehad van de per januari 2011 sterk gestegen papierprijzen. Deze prijsverhoging was op bestaande contracten niet door te berekenen aan de markt en heeft een negatieve invloed op het resultaat gehad. Ook een basisingrediënt van inkt is in prijs in de loop van 2011 verviervoudigd. De inktleveranciers hebben deze prijsverhoging voor een groot deel doorberekend aan de grafische industrie. De markt van drukwerk absorbeert dergelijke prijsverhogingen echter niet.

Door overnames en sluiting van papierfabrieken is het speelveld enigszins veranderd. De totale capaciteitsafname van de papierleveranciers is ongeveer 5%. Daarnaast is de vraag naar papier het laatste kwartaal 2011 achtergebleven bij de verwachting en ligt substantieel onder het verbruik van 2010. De voor 2012 aangekondigde prijsverhogingen door de papierleveranciers bleken door de mindere afname niet te realiseren. De onzekerheid hierover maakte het echter moeilijk om aanbiedingen in de markt te doen zonder grote risico's te lopen. Hierdoor is het aandeel van orders met bijgeleverd papier toegenomen. Een aantal van onze concurrenten is kennelijk bereid op dit gebied grotere risico's te nemen.

Met betrekking tot energie heeft Roto Smeets Group in 2011 geprofiteerd van vroegtijdig ingekochte energiedragers. Voor 2012 is een groot deel van de energiebehoefte ingedekt, het voordeel is echter kleiner dan in 2011.

Middels een gestructureerd actieplan heeft Inkoop in 2011 de inkoopkosten verder weten te verlagen, een actie welke in 2012 zal worden doorgezet.

top

ICT

Al enige jaren wordt gewerkt aan een volledige centralisatie van de ICT-taken om daarmee te komen tot uniforme soft- en hardware over de bedrijven heen. Met name door technologische ontwikkelingen in de ICT in de afgelopen jaren, is het steeds beter mogelijk geworden om decentrale activiteiten centraal over te nemen waardoor er een bundeling van kennis en activiteiten is ontstaan en er met minder mensen effectiever wordt gewerkt.

Roto Smeets Group heeft jaren geleden gekozen voor een enterprise ERP systeem (DiMS!) met daaraan gekoppeld systemen die integraal worden gebruikt binnen Roto Smeets Group (zoals bijvoorbeeld QTMS voor productieregistratie, Oracle Finance, Unit 4 voor salarisadministratie, PSS voor Tracking en Tracing, applicaties voor digitale aanlevering van productiemateriaal, etc.) en die op een eenvoudige wijze centraal kunnen worden beheerd.
Veel lokale hardware is vervangen door centrale servers in Deventer en het (domein) beheer kan, mede door de uniforme toepassing van de beheerssoftware, over de bedrijven heen worden uitgevoerd. Daarnaast is het netwerk inmiddels vrijwel geheel redundant uitgevoerd waardoor het risico van storingen is geminimaliseerd.

top

Print Productions

Markt algemeen
De grafimediamarkt is in een snel tempo aan het veranderen. De grafische industrie was altijd al zeer conjunctuurgevoelig, waardoor een teruggang in de economische ontwikkeling snel merkbaar was, maar daar stond tegenover dat een uiteindelijke opleving zich ook weer vertaalde in nieuwe opdrachten. Tijden zijn echter veranderd. De industrie zal in haar huidige vorm niet zo snel herstellen door twee trends die het volume, de omzet en tariefontwikkeling in de branche structureel onder druk blijven houden: de overcapaciteit en de digitalisering. De situatie van overcapaciteit was er zowel in de offset- als in de diepdrukmarkt, echter doordat de diepdrukcapaciteit relatief geconcentreerd is bij een tiental aanbieders is die situatie de laatste jaren snel veranderd. Door een aantal faillissementen heeft hier een aanpassing aan de aanbodzijde plaatsgevonden die in 2011 de structurele daling van de vraag heeft geabsorbeerd. Dit effect is echter in 2012 uitgewerkt.

De offsetcapaciteit is daarentegen gefragmenteerd en is eigendom van een groot aantal vooral onafhankelijke aanbieders. De shakeout binnen deze bedrijven vindt vooral plaats bij de bedrijven met verouderde technologie. De nieuwe generatie grote offsetmachines (deels shortgrain) die verkocht worden, raken qua mogelijkheden inmiddels de onderkant van de diepdrukmarkt.

De andere trend is de digitalisering waardoor het volume aan drukwerk in de markt structureel onder druk staat. Na de eerdere afname van drukwerk door internet en e-mail gaat nu ook consumentenelektronica zoals de tablets zorgen voor significante afname van mediadragers als dagbladen, tijdschriften en boeken. Er zal een nieuw evenwicht moeten gaan ontstaan tussen printmedia en digitale media. Nieuwe businessmodellen, zoals door Senefelder Misset al succesvol in de markt wordt gezet, zullen verder onderzocht en uitgebreid moeten gaan worden.

Ontwikkeling specifieke marktsegmenten
Professionele uitgevers worden geconfronteerd met dalende oplages van de gedrukte tijdschriften maar ook een daling in de gemiddelde levensduur van individuele tijdschriftentitels. Zij vertalen dit naar meer op bepaalde segmenten gerichte titels en naar digitale versies. Ook het vermarkten van de merknaam van titels in de vorm van evenementen en communities levert nieuwe succesvolle verdienmodellen voor de uitgevers. De steeds verdergaande digitalisering van informatie legt een zware druk op de doorlooptijden van bepaalde titels. Politieke beslissingen kunnen tevens een nadelig effect hebben voor uitgevers: de wetgeving die geen automatische verlenging van abonnementen toestaat en een mogelijke verhoging van het BTW-tarief op tijdschriften.

Ook bij de postorderbedrijven is zichtbaar dat het aandeel print in de communicatie daalt. Postorderbedrijven gaan internet steeds meer als communicatie-instrument inzetten en niet alleen als bestelmedium. Net als voor retailbedrijven is hier de offline functie van het gedrukte medium van belang om online traffic te genereren. Hierdoor worden gesegmenteerde subcatalogi ingezet in plaats van de dikke hoofdcatalogus.

Voor retailbedrijven blijven onderzoeken uitwijzen dat shoptraffic voornamelijk door print wordt gegenereerd. In 2011 is het milieukeurmerk post opgericht dat bedrijven in deze sector moet ondersteunen bij het weerleggen van negatieve claims met betrekking tot de duurzaamheid van drukwerk. Inzet van customer media door retailbedrijven in combinatie met internet heeft een positieve vlucht genomen.

top

Performance 2011

Verkooporganisatie
Een toenemende trend waar de verkooporganisatie mee te maken krijgt is het inzetten van tenders als middel om de laagste prijs te kunnen krijgen. Met name buitenlandse bedrijven zetten fors lager in waardoor de druk eind 2011 op het prijsniveau weer is toegenomen.
Dit heeft er toe geleid dat Roto Smeets Group een deel van de RTV titels, met een marginaal verschil in de geoffreerde prijs, is kwijtgeraakt. In een formele Europese aanbestedingprocedure heeft Bindinc bv, die namens de omroepen als aanbestedende
partij optreedt, op basis van het criterium laagste prijs per titel,
de opdrachten aan buitenlandse partijen moeten gunnen.

Binnen de uitgeefbranche zijn het achterblijvende advertentievolume en de invoering van de wetgeving over het niet stilzwijgend meer verlengen van de abonnementen onvoorspelbare factoren.

De markt voor retailbedrijven merkt met name het effect van het afgenomen consumentenvertrouwen. Tevens begint de groei van de online retailconcepten zich te vertalen naar een afname van de bezoekersaantallen in de traditionele winkelstraten. Door aantoonbare effectiviteit blijft het vertrouwen in gedrukte huis-aan-huisreclame onverminderd hoog.

In 2011 hebben we een flink aantal nieuwe opdrachten mogen uitvoeren. Zoals voor Lands End (UK) en Bonaparte (DK).

Al eerder was aangekondigd dat Roto Smeets Group een meerjarige overeenkomst heeft gesloten met de Persgroep Publishing uit België voor de productie van het weekblad Dag Allemaal en met de ANWB voor het vervaardigen van het maandblad De Kampioen.

Met Sanoma Media Netherlands en Sanoma Media Belgium werd overeenstemming bereikt over het verlengen van een groot aantal titels.

In 2012 zal de samenwerking met A.S. Watson Group fors worden uitgebreid. Deze onderneming is de grootste health & beauty retailer ter wereld, in de Benelux bekend van de merken Kruidvat, Trekpleister en ICI Paris XL. Vanaf begin 2012 gaat Roto Smeets wekelijks de Kruidvatfolders voor de Nederlandse markt verzorgen.

Roto Smeets Diepdruk
Roto Smeets Diepdruk, bestaande uit Roto Smeets Deventer en Roto Smeets Etten, richt zich vooral op retailorders en tijdschriften met hoge oplages. Maar ook tijdschriften met lagere oplages, met een hogere kleurintensiteit en/of dunnere papiersoorten, weten hun weg naar deze diepdrukkerijen te vinden. Begin 2011 hadden de diepdrukkerijen met name te lijden onder de verhoogde inktprijzen. Vanaf het tweede kwartaal werden de resultaten gunstig beïnvloed door het faillissement van de Duitse drukkerijgroep Schlott en het verdwijnen van het Engelse zondagsblad News of the World. In de strijd om vergroting van hun marktaandeel heeft Northern & Shell de oplage van hun wekelijkse kleursupplementen drastisch verhoogd.
Nieuwe orders zoals 'Dag Allemaal' van de Persgroep, 'Kampioen' van de ANWB en de verhoging van Engelse oplages, hebben de bezettingsgraad van beide diepdrukkerijen weer op een gunstig niveau gebracht. Door wijzigingen van verzendinstructies van bepaalde opdrachtgevers moest de productie van de betreffende orders verschoven worden naar het weekend. Met name voor de nabewerking moesten hiervoor meer uitzendkrachten ingehuurd worden. Hierdoor is een verhoging van het kostenniveau ontstaan t.o.v. de gerealiseerde TW. Voor 2012 worden plannen uitgewerkt om dit weer structureel omlaag te brengen. Daarnaast is het voor de door klanten gewenste doorlooptijdverkorting van belang dat er een noodzakelijke efficiencyslag in de nabewerking, logistiek en transport wordt gerealiseerd. Ook dit zal in 2012 nader uitgewerkt worden.

Roto Smeets Weert
Voor Roto Smeets Weert heeft 2011 met name in het teken gestaan van procesverbetering. Meer focus op haar sterkte in productprofiel, hernieuwde aandacht voor planningsoptimalisatie, betere benutting van centrale en lokale ICT-applicaties, stabiliteit in haar procesvariabelen en verhoogde aandacht voor resultaatgerichte sturing brachten nieuw elan in het bedrijf. De 'insourcing' van de Technische Dienst geeft meer slagkracht en de, aan de marktvraag aangepaste, ploegenstructuur biedt eveneens kansen op een bedrijfseconomische betere benutting van de totale capaciteit. Door integrale efficiencyverbetering is er in 2012 ruimte voor volumegroei binnen dezelfde machinecapaciteit.

Senefelder Misset
Senefelder Misset (SMD) heeft een marktfocus gericht op het bedienen van kleine en middelgrote profit-uitgeverijen en not-for-profit tijdschriftenuitgeverijen zoals verenigingen, stichtingen en bonden. Deze marktsegmenten vragen veelal een brede dienstverlening (vormgeving, advertentieacquisitie, drukken tot en met gepersonaliseerde verzending) en een hoge servicegraad. Na jaren in een relatieve 'prijsluwte' te hebben gezeten, is in de belangrijkste marktsegmenten van SMD de afgelopen jaren, door professionalisering aan de inkoopzijde en agressief prijsbeleid van de concurrentie, grote prijsdruk ontstaan. Het omvallen van de Thieme Groep heeft slechts een korte tijd het prijspeil positief beïnvloed. De malaise in de advertentiemarkt, de recessie en substitutie door nieuwe contentdragers heeft bij de kleine tijdschriftenuitgevers meer impact op de omvangen, frequenties en oplages dan bij veel grote uitgeverijen, hetgeen in de tweede helft van 2011 versneld voor een lagere dekking zorgde. De sterke groei van het aantal periodiekentitels bij SMD eind 2010 en begin 2011 en daarmee het groeiende marktaandeel, heeft het verlies aan volume en marge maar gedeeltelijk kunnen compenseren. De print-gerelateerde investeringen die in 2011 zijn gedaan in de vorm van twee Komoripersen zorgen ervoor dat het costleadership in de belangrijkste segmenten van SMD gehandhaafd blijft en de prijzenslag het hoofd geboden kan worden.

Antok Nyomdaipari
De economie van Hongarije ontwikkelde zich nog slechter dan in andere landen in Europa. Na de verkiezingen is de neerwaartse trend versterkt ten gevolge van het beleid van de nieuwe regering. De internationale retailers, die traditioneel voor een groot deel de klanten van Antok zijn, krijgen het steeds moeilijker door de beperkte consumentenbestedingen. Dit heeft ook een negatief effect op de drukwerkbesteding van deze bedrijven. Ook de wisselkoers ontwikkelde zich sterk negatief, waardoor prijsverhogingen gedwongen doorgevoerd moesten worden door de hogere papier- en inktprijs. Uiteindelijk heeft dit geleid tot verlies van klanten en veel vraaguitval, waardoor in 2011 een grote onderbezetting is ontstaan.

Na het vertrek van de oprichter in verband met het bereiken van de pensioengerechtigde leeftijd, is medio 2011 een nieuwe directeur bij Antok in dienst getreden. Met een nieuwe, commercieel gerichte aanpak zijn inmiddels veel nieuwe orders verworven, ook in Oostenrijk. Met deze nieuwe orders moet een bezettingsgraad gerealiseerd worden die uiteindelijk tot een positief resultaat in Hongarije zal leiden.

Roto Smeets GrafiServices
De Roto Smeets GrafiServices bedrijven hebben in 2011 boven verwachting gepresteerd. Het management heeft hier diverse efficiencyverbeteringen doorgevoerd. De beide vestigingen zijn door een geïntegreerd bedrijfsmodel nauwer gaan samenwerken. Binnen de vellenoffsetsector is het aantal faillissementen van collegabedrijven verder toegenomen. Om mee te kunnen gaan met nieuwe technologische mogelijkheden is ter vervanging van twee verouderde persen een investering in een nieuwe generatie drukpers gedaan. Deze nieuwe pers zal begin 2012 in gebruik worden genomen.

De Wit Binders
De Wit Binders is met name gespecialiseerd in het garenloos bindwerk van grote catalogi. Het aantal opdrachten in de totale markt is door de trend naar kleinere omvangen en de overgang naar internet weliswaar gedaald, maar ook de aanbieders van deze dienst zijn schaars geworden. De Wit Binders heeft derhalve een unieke plek in de markt waarvoor ze haar eigen marktbewerking voor garenloos bindactiviteiten doet onder het merk De Wit Binders. De Wit Binders heeft in 2011 40% van de TW van eigen klanten behaald en 60% bij de Roto Smeets bedrijven. Nog steeds wordt gestreefd naar uitvoering van het plan om De Wit Binders meer bij Roto Smeets Weert te betrekken. Vorig jaar is na onderzoek gebleken dat de inpandige variant niet haalbaar is. Momenteel wordt samen met de gemeente Weert gekeken naar een mogelijkheid tot aanbouw. Tot die tijd blijft De Wit Binders als huurder in het huidige pand in Eindhoven gevestigd.

top

Marketing Communications

Markt
Het belangrijkste merk binnen Marketing Communications, MediaPartners Group, is actief binnen customer media en content marketing. Deze sector draait om merken die doelgroepen willen bereiken en beroeren met 'owned' en 'earned' media. Door onderzoek is aangetoond dat effectieve redactionele communicatie via de inzet van customer media en content marketing kan leiden tot een verhoging van de ROI, betrokkenheid, merkwaarde, toegenomen verkoop en klantentrouw.
MediaPartners Group is in Nederland, uitgedrukt in bureauomzet en aantal medewerkers, marktleider. In België behoort MediaPartners Group tot de top tien van aanbieders van customer media en content marketing.

De markt van customer media en content marketing groeit. Internationaal wordt door ICMF (International Content Marketing Forum, de gezamenlijke custom publishing bedrijven) in de afgelopen twee jaar een gemiddelde groei van bureau-omzet van 10 procent genoemd. Deze groei wordt veroorzaakt door de toename van het aantal kanalen, online en mobiel, en de groei van sociale media.

De markt van producenten van customer media en content marketing kent veel nieuwe toetreders, afkomstig onder meer uit de publiekstijdschriftensector, reclamebureaus, dagbladen en bureaus gespecialiseerd in interactieve media. Kleinere bureaus in de sector proberen zich aan te sluiten bij dominante marktpartijen. Tegelijkertijd neemt ook het aantal zzp'ers dat zich in deze markt beweegt nog dagelijks toe.

Nederland
Het Customer Media Trendonderzoek 2011 rapporteert over een flinke stijging van het aantal titels in de customer media-sector. In 2006 werd in Nederland nog het aantal van 11.500 titels gemeten; inmiddels is dat getal gestegen tot maar liefst 16.000. Het gaat daarbij zowel om gedrukte als digitale kanalen. Deze groei wordt in belangrijke mate veroorzaakt door de toename van het aantal media dat online wordt gedistribueerd.
Het deel van de Nederlandse markt waarin MediaPartners Group zich beweegt – 'de bovenkant' – wordt bediend door circa 30 bureaus.
MediaPartners Group investeert in Nederland doorlopend in kennis en in mensen. Door de grootte en de brede oriëntatie van het bureau wordt middelenonafhankelijk advies gerealiseerd.

België
In België groeit de customer media-markt ongeveer met 10% per jaar (bron Custo). Er zijn ongeveer tien belangrijke leveranciers van customer media en content marketing op deze markt actief en het aantal spelers (waaronder uitgevers, drukkerijen en communicatiebureaus) blijft toenemen. Voor de MediaPartners Group zijn er kansen om haar bureauomzet in de Belgische markt te laten groeien.

top

Performance

MediaPartners Group
MediaPartners Group is marktleider op het gebied van customer media in Nederland. Het wist deze positie de afgelopen jaren goed vast te houden en zelfs uit te bouwen. Met name door de combinatie van strategie en uitvoering onder één dak, bewezen expertise en een sterke klantenlijst. Bekende A-merken die al sinds jaar en dag klant zijn in Amstelveen kennen MediaPartners Group vaak als bladenmaker, maar doen ook steeds vaker een beroep op de brede dienstverlening van MediaPartners Group. Naast bladen worden in Amstelveen tegenwoordig ook folders, websites, e-mailings, apps en digitale magazines gemaakt.

Met het afsluiten van 2011 kijkt MediaPartners Group terug op een succesrijk jaar. Naast bekende projecten als AllerHande en Holland Herald konden het afgelopen jaar diverse nieuwe projecten worden gerealiseerd. De belangrijkste ontwikkelingen op een rij.

Voor AllerHande van Albert Heijn produceerde MediaPartners Group naast de reguliere maandnummers in 2011 ook diverse specials (o.a. Feestdagenspecial en Kerstkrant, beide huis-aan-huis verspreid) en thema-inserts voor Albert Heijn. In samenwerking met X-Media Solutions van Senefelder Misset werd ook de Allerhande-app geïntroduceerd, die onmiddellijk de lijst van meest gedownloade apps in Nederland aanvoerde. Daarnaast is in 2011 'Wat Handig', het non-foodmagazine van Albert Heijn, in vier edities verschenen.

KPN bracht in 2011 zijn totale interne communicatieplatform bij het bureau onder. Dit omvatte het ontwikkelen van een strategiecampagne, de productie van een tweemaandelijks personeelsmagazine, een speciaal kerstboekje voor medewerkers en de Dagkrant, een online nieuwsvoorziening waarvoor een speciale redactie inhouse is gestationeerd bij KPN.
Een andere klant die een beroep deed op de brede dienstverlening van MediaPartners Group is de Koninklijke Nederlandse Motorrijders Vereniging (KNMV). Wat begon met de productie van het relatiemagazine Grip, is inmiddels aangevuld met steeds meer actiecommunicatie in de vorm van teasercampagnes, guerrilla-acties en e-mailings. Veel van deze middelen zijn door MediaPartners Group proactief aan de klant voorgesteld.

Eenmalige uitgaven
In de eerste maanden van 2011 ontwikkelde en produceerde MediaPartners Group een eenmalig magazine voor Maxeda, de holdingmaatschappij achter bekende winkelketens als de Bijenkorf en V&D. Dit in het Nederlands en Engels verschenen Maxeda Mag is een terugblik op 'zeven jaar Maxeda' en leest als een glossy uitgave voor een zakelijke doelgroep.
Voor softwareleverancier Exact ontwikkelde MediaPartners Group de eenmalige uitgave Globe Next, dat als introductiemagazine werd ingezet bij de lancering van een nieuw softwarepakket. En voor de Sociale Verzekeringsbank werd in de laatste maanden van het jaar een nieuw concept ontwikkeld voor Mijn AOW, een jaarlijks verschijnend blad voor AOW-gerechtigden.

MediaPartners Group is in 2011 ook twee grote, langlopende contracten kwijt geraakt. Eén van de contracten is voor het concern behouden gebleven aangezien Staatsbosbeheer besloot, na een Europese aanbesteding, de productie van het magazine Onverwacht Nederland onder te brengen bij Hoogte 80, onderdeel van Senefelder Misset. ING koos ervoor het communicatiebudget in te krimpen, wat ten koste ging van het kwartaalmagazine Mijn Geld.

MediaPartners België kan eveneens terugzien op een prima 2011. Vrijwel alle bestaande klanten (zoals Unilever Food Services, Fidea, ABB en Ethias) bleven MediaPartners België trouw. Daarnaast mocht MediaPartners België de snackproducent Ad van Geloven (bekend van Mora) als nieuwe klant verwelkomen. Hiervoor worden sinds enige tijd twee krantachtige uitgaven voor de zakelijke markt geproduceerd.

Al deze ontwikkelingen bij elkaar zorgden voor een prima finan­cieel resultaat bij MediaPartners Group. Afgezet tegen de historische rendementen kan in 2011 zelfs gesproken worden van een alltime high. De uitdaging voor 2012 is om dit resultaat te overtreffen met spraakmakende, creatief onderscheidende producties voor bestaande en nieuwe klanten.

Leads to Loyals
Leads to Loyals heeft, ondanks de algehele druk bij opdrachtgevers om op de marketingbudgetten te bezuinigen, haar bedrijfsresultaat weten te verbeteren, hetgeen ertoe heeft geleid dat zij het afgelopen jaar positief heeft kunnen afsluiten.
Dit is mede bereikt doordat in het afgelopen jaar een groot deel van de bestaande opdrachtgevers zijn behouden. Leads to Loyals wordt door haar opdrachtgevers steeds vaker als strategische partner gezien voor de ontwikkeling, implementatie en uitvoering van communicatie- en loyaltyprogramma's. Leads to Loyals heeft in 2011 kunnen laten zien dat zij in staat is effectieve en innovatieve marketingoplossingen te implementeren en heeft daardoor meer opdrachten bij bestaande opdrachtgevers weten te realiseren en enkele kleinere opdrachtgevers aan haar portfolio toegevoegd.
Door de omvang van een beperkt aantal grote opdrachtgevers blijft Leads to Loyals nog wel kwetsbaar. Om die reden zijn in de tweede helft van 2011 belangrijke stappen gezet om het platform van Leads to Loyals beter aan te laten sluiten op de huidige technologische mogelijkheden, waardoor zij in de nabije toekomst beter in staat zal zijn new business aan te trekken.

top

MVO

Arbeidszaken
Secundaire arbeidsvoorwaarden
Vanuit de historie van het concern waren er nog personeelsregelingen (secundaire arbeidsvoorwaarden) van kracht die niet meer in de huidige bedrijfsomgeving passen.
Samen met de Centrale Ondernemingsraad en de lokale OR-en van de bedrijven is gekeken naar de samenstelling van deze arbeidskosten. Alle mogelijkheden zijn bekeken en bediscussieerd. Met name voor de ondernemingsraadleden was het niet gemakkelijk om tot een acceptabel resultaat te komen want iedere ingreep in deze voorwaarden doet pijn. Maar de leden realiseerden zich ook dat resultaatherstel voor banenbehoud noodzakelijk is. Na meerdere opties te hebben besproken is uiteindelijk besloten tot onder andere het afschaffen van de jubileumuitkeringen.

"Ademend Plannen"
Het project "Ademend Plannen" is binnen de bedrijven door middel van werkgroepen verder gestalte gegeven. Het project heeft tot doel een roostersystematiek te introduceren waarbij de inzet van medewerkers beter aansluit op het werk, waarin de nodige flexibiliteit kan worden verkregen en waarbij medewerkers meer grip ervaren op hun eigen werktijden.

Herstructurering organisatie
In het kader van de herstructurering van de organisatie, die in 2009 is gestart, zijn in 2011 de laatste twee projecten afgerond. Door een aanpassing van de verkooporganisatie is de effectiviteit en de efficiency van het proces van verkoop tot en met ordermanagement verder geoptimaliseerd. Ook bij de buitenlandse verkoopkantoren heeft een rationalisatieproces plaatsgevonden waardoor ze teruggebracht zijn naar een minimale sterkte zonder de essentie van het kantoor te verliezen.
Het tweede project was gericht op de herinrichting van de ICT-afdeling. Door een steeds verdere centralisatie van systemen en uniformering van hard- en software zijn enkele functies komen te vervallen.

Comfortabele ArbeidsOvereenkomst
De Grafimedia bedrijfstak maakt slechte tijden door. Reorganisaties en faillissementen zijn aan de orde van de dag. Om regelingen toekomstbestendig te houden, wordt hard gewerkt aan de Comfortabele ArbeidsOvereenkomst die moet zorgdragen voor een modernisering van arbeidsvoorwaardelijke afspraken met een voldoende draagvlak. Binnen de bedrijfstak is ook een pensioencommissie gestart met een onderzoek naar de toekomst van de bestaande pensioenregeling. Roto Smeets Group is nauw bij dit project betrokken en is voorstander van invoering ervan.
Zie www.Caocreatieveindustrie.nl voor meer informatie.

Spiegelconferentie
Het Vertegenwoordigend Overleg van de bedrijven en het management van het concern hebben in een bijeenkomst gesproken over een drietal onderwerpen. De ontwikkelingen binnen de bedrijven en de financiële situatie was het eerste onderwerp waarna in de middag het project "Ademend Plannen" en de Comfortabele ArbeidsOvereenkomst op de agenda stonden.

top

Milieuzaken

Roto Smeets Group ziet haar milieubeleid, evenals de zorg voor veiligheid, gezondheid en welzijn, als een integraal onderdeel van het ondernemingsbeleid. Ondernemen in een milieugevoelige omgeving vraagt om een beleid dat gericht is op het voorkomen van verontreiniging en hinder voor de omgeving. Effectief gebruik van grondstoffen en energie vormt een hoge prioriteit. Belangrijkste elementen in het beleid zijn het effectiever aanwenden van grondstoffen, het werken conform daartoe opgestelde internationaal erkende normen en het herstel van milieuschade uit het verleden.

Het ISO-14001 certificaat, de hantering van een Ecobalans, FSC- en PEFC-certificering en het beschikken over product Ecolabels (SWAN) maken Roto Smeets Group tot voorloper op het gebied van ontwikkeling en uitvoering van milieubeleid in de grafische sector. Door dit beleid vertoont de Ecobalans jaarlijks aanzienlijke verbeteringen. In de Ecobalans, die Roto Smeets Group sinds 1994 operationeel heeft, worden alle in- en uitgaande materiaalstromen, plus energie en water, in beeld gebracht. Omdat de Ecobalans de gehele stoffenhuishouding van de bedrijven laat zien, kunnen deze niet alleen op emissies sturen, maar ook op een efficiënt gebruik van grondstoffen en hulpstoffen in het productieproces. Met deze complete massabalans hebben de Roto Smeets Group-bedrijven hun milieu-aspecten in beeld op een wijze die verder gaat dan vanuit een milieuzorgsysteem wordt voorgeschreven.

Een uitvoerige beschrijving van het standpunt van Roto Smeets Group met betrekking tot haar verantwoordelijkheid inzake milieu-aspecten en een verslag van haar prestaties in 2011 in dit kader is weergegeven in het separaat gepubliceerd Roto Smeets Group Maatschappelijke Verslag 2011.

top

Dividendbeleid

Het door Roto Smeets Group gevoerde dividendbeleid gaat uit van een pay-out in contanten van 40% over het nettoresultaat per gewoon aandeel zolang de solvabiliteit voldoet aan de gestelde ondergrens van 30%. Over 2011 zal gezien het negatieve resultaat, geen dividend worden uitgekeerd.

top

Strategie

De markt waarin Roto Smeets Group opereert is zeer volatiel. Zowel politiek, economisch, sociaal-cultureel als technologisch wordt de markt sterk beïnvloed. Zolang de markt welwillend blijft ten opzichte van het doorstarten van failliete bedrijven zal de overcapaciteit in de grafische industrie blijven bestaan. Maatregelen zoals verandering van de logistieke structuur (periodieken alleen bezorgen op dinsdag, donderdag en zaterdag) en afschaffing automatische abonnementverlenging hebben hun effecten bij opdrachtgevers van de grafische industrie. Nieuwe technologische ontwikkelingen kunnen bedreigend zijn voor de bedrijven die niet de ruimte hebben (of krijgen door kredietverleners) daar in te investeren maar kunnen een uitdaging vormen voor anderen.
De steeds verdergaande verschuiving van print naar digitale opslag en webbased media vormt een bedreiging voor de drukkerijbedrijven van de Group maar biedt enorme kansen voor de mediabedrijven zoals MediaPartners Group. Om de groei in de nabije toekomst onverkort te kunnen voortzetten worden expansiemogelijkheden voor MediaPartners Group onderzocht. Het zoeken naar nieuwe markten (ook over de grenzen) wordt onder meer ook ingegeven door toenemende exclusiviteiteisen van grote opdrachtgevers.

Vooruitzichten voor de drukkerijbedrijven zijn dat de totale markt voor drukwerk in West-Europa zal blijven krimpen en dat het aandeel diepdrukkerijen daarin zal dalen. Een groot deel van de Nederlandse en Belgische tijdschriften zal op termijn, door de dalende oplagen, de overstap naar offset maken. Rekening houdend met de verschuivingen in de markt, de vraagkant, wensen van onze klanten, maar ook verschuivingen in de techniek zal Roto Smeets Group constant haar capaciteitsbenutting moeten blijven verbeteren en het volume aan de marktomstandigheden moeten blijven aanpassen. Om aan de behoefte van opdrachtgevers te kunnen voldoen zullen zowel de offset- als de diepdrukbedrijven maximaal gefocust moeten worden op de kortst mogelijke doorlooptijden. De ervaring die de Roto Smeets bedrijven in hun bestaan hebben opgedaan met veel wisselende opdrachten, waardoor ze zowel in diepdruk als in offset snel taal- of editiewisselingen tijdens het drukken kunnen realiseren, brengt hen nu voordeel.

top

Vooruitzichten

De vooruitzichten voor 2012 worden gekenmerkt door de onzekerheid die het gevolg is van de algemene beleving van en mogelijke reacties op de economische crisis. Daar waar de tweede helft van 2011, zeker met betrekking tot de diepdruk, een hoog volume en een zich verbeterend prijsniveau liet zien, worden ten aanzien van de onderhandelingen over orders voor 2012 de effecten van de onzekerheid zichtbaar. Dit, gekoppeld aan de hoge initiële inzet van de papierleveranciers met betrekking tot het gewenste prijsniveau van papier, heeft de onderhandelingen tot op heden bemoeilijkt en de uitkomst in meerdere gevallen negatief beïnvloed. Duidelijk is dat een aantal belangrijke concurrenten van Roto Smeets Group zich ogenschijnlijk ernstig zorgen maakt over hun bezetting in het eerste half jaar 2012 en daarom het prijswapen wederom heeft ingezet.

Een ander belangrijk element dat een vertraging van het resultaatherstel kan bewerkstelligen is de stijging van de loonkosten. Zowel de sociale lasten, de WW-sectorpremie en de zorgpremie zijn voor 2012 verhoogd. Deze factoren elimineren een groot deel van de verbeteringen die in 2011 zijn ingezet. Dat betekent dat ondanks de tevredenheid over 2011, Roto Smeets Group in 2012 voor nieuwe uitdagingen wordt gesteld, om ook op langere termijn te kunnen blijven concurreren in het internationale krachtenveld.

Uitgaande van de in dit jaarverslag geschetste marktontwikkelingen achten wij het niet verantwoord uitspraken te doen over de resultaatontwikkeling in het lopende jaar.

Deventer, 14 maart 2012
Raad van Bestuur
J.A. de Haas

top